Mercado teme efeito sistêmico com falência do Silicon Valley Bank

O colapso do Silicon Valley Bank (SVB) já incutiu medo entre os fundadores e entre as equipes de gerenciamento a ponto de procurarem refúgios mais seguros para o dinheiro restante, o que pode desencadear uma corrida bancária a todos os outros bancos menores. O alerta é do empresário serial e investidor de risco Garry Tan, atual CEO da Y Combinator, um dos programas de aceleração mais famosos do mundo.A verdade é que a crise do banco americano, especializado em financiamento a startups de tecnologia, é mais um capítulo do cenário mais tortuoso que vem sendo enfrentado pelo ecossistema de inovação global depois da virada de 2021 (que foi de recordes para o investimento de risco no Brasil e no mundo).O ano passado e o início de 2023 têm sido de queda dos aportes e demissões nas empresas de tecnologia e, consequentemente, nas empresas de base tecnológica. Um cenário decorrente de uma maior instabilidade a partir de alta dos juros e da inflação, guerra persistente na Europa e uma ressaca da pandemia, onde as demandas pela digitalização inflaram o mercado.E isso é parte essencial para explicar o fechamento do banco – decisão tomada na última sexta-feira pelo Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia, e o Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) foi nomeado administrador judicial. A medida foi tomada pelos reguladores para proteger correntistas após uma avalanche de saques ao banco na semana passada. Até o início do mês, o SVB era o décimo-sexto no ranking das instituições nos EUA.Para tentar acalmar o mercado, veio a intervenção e a declaração dos órgãos do governo dos Estados Unidos, como o Departamento do Tesouro e o Federal Reserve, que afirmaram que os contribuintes não arcariam com nenhum custo associado aos novos planos em torno do Silicon Valley Bank.“Esse evento de liquidação de um banco afeta todo o sistema financeiro, colocando em xeque a qualidade dos critérios dos reguladores, como aconteceu em 2008, após a falência do Lehman Brothers”, analisa o CIO da Futurum Capital, Ricardo Veles.Segundo ele, para garantir que não haja uma quebra em cadeia de diversas empresas que mantinham seus depósitos no Silicon Valey Bank, o FED garantiu a possibilidade de saque pelos clientes do banco. Já os titulares de dívida e acionistas não estão cobertos por este mecanismo.“Acreditamos que a tendência é o SVB acabar sendo adquirido por uma outra instituição, o que evitaria maior temor do mercado e reduziria volatilidade nas bolsas no curto prazo”, projeta.Voltar ao depoimento de Garry Tan, CEO da Y Combinator, ajuda a entender o tamanho do problema: na comunidade Y Combinator, um terço das startups usava o SVB como sua única conta bancária. “Como resultado, elas não terão dinheiro para executar a folha de pagamento nos próximos 30 dias. Por essa medida, podemos estimar que a licença ou desligamento relacionado à folha de pagamento afetará mais de 10 mil pequenas empresas e startups”, avalia em nota publicada no site da aceleradora.Em seu Twitter, Mark Suster, do time de capital de risco Upfront Ventures, recomendou que cada empresa converse com seu conselho e investidores para definir a melhor forma de investir. “No mínimo, você precisa configurar um banco alternativo e colocar não menos de 3 meses em dinheiro lá. O motivo é que, se houver uma aquisição do FED, é possível que você não consiga acessar o dinheiro por um curto período de tempo”, alerta.