BM&FBovespa compra Cetip por R$ 12 bilhões

Após meses de negociação, a BM&FBovespa anunciou nesta sexta-feira (8) a compra da câmara depositária de títulos Cetip, por R$ 11,9 bilhões. Pelo acordo, a Cetip deve ficar com 11,8% do capital social da Bolsa brasileira.

As duas empresas são vistas como concorrentes naturais, mas atuam hoje em mercados complementares. Enquanto a BM&FBovespa é referência em ações e derivativos (contratos que derivam de outros ativos e têm vencimento futuro), a Cetip faz o registro de títulos de renda fixa.

Na avaliação de João Augusto Salles, economista e analista de bancos da Lopes Filho Consultoria, o ganho de produtividade entre as duas companhias era o ponto favorável do negócio.

Pelo contrato firmado, acionistas da central de títulos devem receber R$ 44,78 por ação – o cálculo considera pagamento de R$ 29,90 em dinheiro mais R$ 14,88 por ação, baseado no preço de fechamento dos papéis da BM&FBovespa. O valor está sujeito a ajustes até a aprovação final das autoridades regulatórias.

A operação, que, segundo a reportagem apurou, foi fechada na quinta (7), precisa passar pelo crivo de acionistas das duas empresas, pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), pelo Banco Central e pela Comissão de assuntos Mobiliários (CVM).

Até o fim da próxima semana, o conselho de administração de cada companhia deverá se reunir para chamar a assembleia de acionistas.

A Cetip recusou duas propostas de compra feitas pela Bolsa brasileira desde o fim do ano passado. Em novembro de 2015, a BM&F ofereceu o equivalente a R$ 39 por ação à central de títulos. A oferta foi recusada porque "subavaliava a companhia", de acordo com seu conselho de administração.

Em fevereiro deste ano, a Bolsa fez nova proposta, dessa vez de R$ 41 por ação, mais uma vez recusada. No entanto, a Cetip abriu espaço para negociação entre as duas empresas.

Na quinta-feira, a BM&FBovespa anunciou a venda de 4% de sua participação na CME Group, da Bolsa de Chicago, para fazer frente à compra da Cetip.

O valor recebido com a venda dos 13,6 milhões de papéis da companhia norte-americana não foi informado, mas, considerando o preço de fechamento das ações da CME na quinta, o montante seria de US$ 1,25 bilhão (ou R$ 4,49 bilhões).