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Opinião Econômica
- Publicada em 23 de Fevereiro de 2020 às 20:57Foco no investidor, por favor!
Opinião Econômica: Marcia Dessen
/ARQUIVO/JC
Marcia Dessen
Planejadora financeira CFP (Certified Financial Planner), autora de Finanças pessoais: o que fazer com meu dinheiro
A história que compartilho com você é verdadeira, como tantas outras que já contei aqui. É provável que a experiência seja comum a outras pessoas, que, assim como ela, conhecem pouco do mundo dos investimentos e confiam na recomendação que recebem.
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Planejadora financeira CFP (Certified Financial Planner), autora de Finanças pessoais: o que fazer com meu dinheiro
Estela fará 70 anos em breve, está aposentada e tem uma reserva financeira necessária para complementar a pensão do INSS, insuficiente para bancar suas despesas mensais.
Dado esse contexto, ela não pode correr riscos nos investimentos, busca preservar o capital, necessário para sua subsistência, e precisa de liquidez para realizar os saques já programados, e outros, se algum imprevisto ocorrer.
Rentabilidade boa seria ótimo, já que o capital não é muito grande, mas, para ganhar mais, ela precisa colocar o capital em risco, em aplicações mais voláteis, nem um pouco adequadas ao momento de vida. Esse dinheiro não está sobrando, não será deixado de herança, e provavelmente será integralmente consumido nos próximos anos.
Mas Estela é invisível, pouco importante ao agente comercial que lhe sugeriu transferir sua aplicação financeira para outra, mais rentável e de "baixo risco". Foi assim que a venda do produto errado, desconectado da realidade e das necessidades da cliente, comprometeu diversos aspectos das finanças de Estela.
Todo o dinheiro dela foi investido em VGBL. Importante dizer que o produto não é ruim, pelo contrário, pode ser perfeito para outro cliente, em outro contexto, em outro momento de vida. Para Estela, péssima escolha, e explico por quê.
O fundo investe 40% do capital em ações, risco inaceitável, dado o contexto. Não importa se a rentabilidade é potencialmente mais alta do que aplicações mais conservadoras. Estela não pode colocar esse capital em risco, ela precisa dele para viver.
O produto permite saques a cada 60 dias e restringe o acesso ao capital fora desse intervalo de tempo. Como se trata do único capital disponível, liquidez é fundamental.
O regime de tributação definitiva (tabela regressiva) foi definido pelo vendedor, sem que a cliente conhecesse os dois disponíveis e fizesse a escolha. Esse regime é adequado para quem pode esperar dez anos para resgatar e se beneficiar da menor alíquota dessa tabela. Ela não tem esse tempo, está fazendo resgates a cada 60 dias pagando 35% de IR!
O custo de investir no produto não é baixo, a taxa de administração é de 2% ao ano.
Resumindo, o produto é arriscado demais para ela, não oferece a liquidez de que ela precisa e é caro, tanto pelo aspecto da gestão quanto pelo impacto fiscal.
A portabilidade para um fundo com política de investimento adequada resolveria o aspecto de risco, mas não permite alterar o regime de tributação.
Resta resgatar, aproveitar que a rentabilidade acumulada dos três meses decorridos foi positiva (um mês super-rentável e dois meses negativos), pagar o imposto caríssimo de 35% e migrar para um produto potencialmente menos rentável, porém adequado para ela.
O procedimento de conhecer o cliente antes de fazer recomendações foi desprezado. A confiança que Estela depositou no agente comercial, quebrada. Mais duas perdas, não financeiras e irreparáveis.
Estela aprendeu que deve contar a história toda, mesmo quando não for questionada. Aos agentes que atuam no mercado financeiro deixo o alerta de que os produtos são meros coadjuvantes, o protagonista é sempre a pessoa, e não o produto.
Conheça seu cliente e se coloque no lugar dele antes de recomendar produtos, por favor!
Marcia Dessen
Abre espaço para a opinião qualificada sobre temas da área econômica e política, como juros, inflação, finanças pessoais, mercado de capitais e gestão, entre outros. Entre os articulistas, estão Nizan Guanaes, Samuel Pessoa, Márcia Dessem, Solange Srour e Nelson Barbosa.
